中國電煤采購價格指數(shù)（CECI）編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報》（2024年第47期）顯示，本期（2024.12.12-2024.12.20）CECI曹妃甸指數(shù)已連續(xù)七期下行。沿海指數(shù)中高卡煤種現(xiàn)貨成交價格繼續(xù)大幅下降。進(jìn)口指數(shù)中低卡煤種繼續(xù)大幅下降。CECI采購經(jīng)理人指數(shù)連續(xù)兩期處于擴(kuò)張區(qū)間，分項(xiàng)指數(shù)中，供給、需求和庫存分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間，價格和航運(yùn)分指數(shù)處于收縮區(qū)間，供給和庫存分指數(shù)環(huán)比上升，需求、價格和航運(yùn)分指數(shù)環(huán)比下降。
一、市場情況綜述
燃煤電廠生產(chǎn)方面，供熱量環(huán)比繼續(xù)較快增長，發(fā)電量、電煤耗量環(huán)比有所下降，入廠煤量環(huán)比小幅增長，庫存環(huán)比繼續(xù)小幅下降，但降幅收窄。
根據(jù)中電聯(lián)燃料統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比減少3.4%，同比減少10.6%。日均供熱量環(huán)比增長6.8%，同比增長19.6%。日均電煤耗量環(huán)比減少2.8%，同比減少10.5%。其中，海路運(yùn)輸電廠日均耗煤量環(huán)比增長0.5%，同比減少7.7%；日均入廠煤量環(huán)比減少0.4%，同比減少10.2%。燃煤電廠存煤13043萬噸，同比增長1803萬噸。
國內(nèi)煤炭主產(chǎn)地方面，大部分煤礦保持正常生產(chǎn)，以長協(xié)煤發(fā)運(yùn)為主，整體產(chǎn)量無大幅增減，供應(yīng)基本穩(wěn)定。本周冷空氣趨于活躍，多地出現(xiàn)階梯式降溫，居民用電需求有所增加，但電煤消耗增長不及預(yù)期，疊加近期部分大型國有煤礦競拍成交價繼續(xù)大幅下跌，跟降的民營煤礦增多，煤礦周邊煤場和貿(mào)易商多持消極心態(tài)，拉運(yùn)節(jié)奏偏緩，煤礦庫存有所累積，坑口市場價格持續(xù)承壓下行。
港口市場方面，沿海電廠庫存依然高企，疊加長協(xié)煤及進(jìn)口煤資源穩(wěn)供保障，現(xiàn)貨補(bǔ)庫意愿不強(qiáng)，基本以剛需、低價采購為主，貿(mào)易商持續(xù)謹(jǐn)慎觀望，市場實(shí)際成交量依舊較少，港口現(xiàn)貨成交價格持續(xù)下行。
綜合來看，受寒潮低溫影響，燃煤電廠供熱量環(huán)比繼續(xù)較快增長，但耗煤量略有下降。煤炭主產(chǎn)地和港口市場悲觀情緒濃厚，實(shí)際成交量依舊較少，現(xiàn)貨成交價格均繼續(xù)下行。
二、CECI指數(shù)分析
CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價較上期分別下降22元/噸、19元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克、5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價樣本價格區(qū)間分別為783-797元/噸、690-696元/噸。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為40.6％、39.7％、19.7％。
CECI曹妃甸指數(shù)12月19日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價格分別為791元/噸、690.8元/噸和590元/噸，電煤現(xiàn)貨價格延續(xù)跌勢，各規(guī)格品本周價格平均值比上周分別下降20元/噸、20元/噸和25.6元/噸。現(xiàn)貨交易日均總數(shù)量基本持平，其中5500千卡/千克樣本有所減少、5000千卡/千克樣本數(shù)量有所增加、4500千卡/千克樣本數(shù)量基本持平。
CECI進(jìn)口指數(shù)到岸標(biāo)煤單價883元/噸，較上期下降60元/噸，環(huán)比下降6.4%，主要由于近期高卡煤價格倒掛，采購量減少，本期無高卡進(jìn)口煤采購樣本。其中現(xiàn)貨價格中，除廣州港（巴拿馬型）5500千卡/千克價格較上期上漲2元/噸外，其他中低熱值進(jìn)口煤現(xiàn)貨價格均下降且幅度有所擴(kuò)大。由于內(nèi)貿(mào)煤價格持續(xù)下行，進(jìn)口煤價格優(yōu)勢區(qū)間不斷收窄，價格承壓下行。
CECI采購經(jīng)理人指數(shù)為50.02%，連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間，環(huán)比下降0.14個百分點(diǎn)。其中，供給分指數(shù)為51.02%，環(huán)比上升0.51個百分點(diǎn)，連續(xù)30期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。需求分指數(shù)為50.82%，環(huán)比下降0.77個百分點(diǎn)，連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤需求量繼續(xù)增加，增幅有所收窄。庫存分指數(shù)為50.09%，環(huán)比上升1.11個百分點(diǎn)，在連續(xù)2期處于收縮區(qū)間后上升至擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤庫存量由降轉(zhuǎn)增。價格分指數(shù)為43.72%，環(huán)比下降0.79個百分點(diǎn)，連續(xù)11期處于收縮區(qū)間，表明電煤價格繼續(xù)下降，降幅有所擴(kuò)大。航運(yùn)分指數(shù)為46.88%，環(huán)比下降1.83個百分點(diǎn)，連續(xù)3期處于收縮區(qū)間，表明電煤航運(yùn)價格繼續(xù)下降，降幅有所擴(kuò)大。
三、相關(guān)信息和建議
根據(jù)國務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測匯總數(shù)據(jù)，12月9日-12月15日，全國貨運(yùn)物流有序運(yùn)行，其中：國家鐵路累計運(yùn)輸貨物8161.3萬噸，環(huán)比下降0.24%；全國高速公路累計貨車通行5550.9萬輛，環(huán)比下降0.25%。
根據(jù)國家統(tǒng)計局、能源局?jǐn)?shù)據(jù)，11月份,全社會用電量7849億千瓦時，同比增長2.8%。1-11月,全社會用電量累計89686億千瓦時，同比增長7.1%。從分產(chǎn)業(yè)用電看，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電量分別同比增長6.8%、5.3%、10.4%和11.6%。2024年11月，我國規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量4.3億噸，同比增長1.8%；1-11月份，規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量43.2億噸，同比增長1.2%。11月份，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量7495億千瓦時，同比增長0.9%；1-11月份，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量85687億千瓦時，同比增長5.0%。分品種看，11月份，規(guī)上工業(yè)火電、太陽能發(fā)電增速回落，水電降幅收窄，核電增速加快，風(fēng)電由增轉(zhuǎn)降。其中，規(guī)上工業(yè)火電同比增長1.4%，增速環(huán)比回落0.4個百分點(diǎn)。
根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計，截至12月19日，納入統(tǒng)計的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠本月累計發(fā)電量同比下降2%，本年累計發(fā)電量同比增長0.7%。燃煤電廠耗煤量本月累計同比下降2.3%，本年累計同比下降0.5%。燃煤電廠煤炭庫存高于去年同期1803萬噸，庫存可用天數(shù)較上年同期升高3.8天。
雖然當(dāng)前已處“迎峰度冬”用煤高峰時期，但由于長協(xié)煤兜底和進(jìn)口煤穩(wěn)定供應(yīng)，疊加中長期合同對接簽訂期間觀望情緒較濃，動力煤現(xiàn)貨市場延續(xù)旺季不旺態(tài)勢。年終歲尾預(yù)計產(chǎn)地煤炭供應(yīng)會有所下降，然而根據(jù)放假安排，元旦節(jié)前不會出現(xiàn)明顯補(bǔ)庫行情，短期動力煤市場仍將承壓運(yùn)行。隨著價格跌近中長期合同合理區(qū)間，長協(xié)價格的支撐效應(yīng)將開始顯現(xiàn)，若日耗持續(xù)上升，市場詢貨需求也將有所釋放，因此后期市場價格跌幅可能會逐漸收窄。建議加強(qiáng)產(chǎn)運(yùn)需三方溝通協(xié)調(diào)力度，提前銜接落實(shí)2025年元月份煤炭資源和鐵路運(yùn)力，做好電煤新中長期合同的啟動發(fā)運(yùn)，確保電煤庫存始終處于合理水平，保障冬季發(fā)電供暖用煤充足穩(wěn)定。
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